Законы и бизнес в России

ПИФ, общие сведения

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - имущественный комплекс, без юр.лица, основанный на управлении доверительного характера всем имуществом этого фонда управляющей компанией для того, чтобы увеличить стоимость имущества фонда. Важно дополнительно отметить, что управляющая компания специализируется на доверительном управлении, а фонд формируется средствами инвесторов (пайщиков, отсюда и название), каждый из которых владеет каким-то числом паев.

Для чего создают ПИФ?

Основная цель – это, естественно, получение прибыли и дальнейшее ее распределение между инвесторами пропорционально количеству паев каждого.

Пай или инвестиционный пай представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право вкладчика-инвестора на часть фонда, также пай дает право на выкуп бумаги согласно установленным правилам.

В результате, пай удостоверяет долю определенного инвестора в фонде и подтверждает его право на получение денежной прибыли, соответствующей его доле по текущей стоимости ценной бумаги. Каждый инвестиционный пай дает своему владельцу одинаковые права. Реестр прав владельцев-инвесторов осуществляется независимой организацией, которая учитывает всех владельцев паев.

ПИФ – это структура взаимного фонда, которая предусмотрена законодательством страны.

Виды ПИФ и структура активов

По категориям инвестирования ПИФы делят на следующие направления фондов:
  1. Акции
  2. Облигации
  3. Инвестиции смешанные,
  4. Денежный рынок,
  5. Индексные,
  6. Ипотечные,
  7. Недвижимость,
  8. Венчурные,
  9. Прямые инвестиции,
  10. Товарный рынок,
  11. Хеджевые,
  12. Кредитные,
  13. Фондовые фонда,
  14. Художественные ценности
С 2007 структура активов ПИФ имеет следующую форму:
  1. ПИФ для инвесторов «квалифицированных» (паи имеют ограничения в обороте):
  2. венчурный фонд,
  3. кредитный фонд,
  4. хедж-фонд,
  5. фонды инвестиций прямого направления,
  6. фонд недвижимости (инвестиционная декларация расширена).
  7. ПИФ для «любого» инвестора –пай в своем обороте не ограничен.
По времени покупки и продажи инвестиций, выделают следующие ПИФы:
  1. Открытый – можно покупать и продавать бумаги ежедневно,
  2. Интервальный – открывают для продажи или покупки в определенный период, который прописан в правилах ПИФ (минимум раз в год),
  3. Закрытый – бумаги продаются в момент формирования фонда. В большинстве случаев паи не выкупаются пока фонд не закрывают.
В открытых фондах активы можно держать только в формах высоколиквидного типа, это:
  1. Ценные государственные бумаги,
  2. Ценные муниципальные бумаги,
  3. Облигации и акции АО страны,
  4. Облигации и акции компаний других стран,
  5. Банковские счета,
  6. Ценные бумаги других стран.